1、全球经济开始放缓，年初大涨的大宗商品（原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等）价格下行，前两年价格高企的消费电子芯片出现断崖式暴跌，显示民用消费需求不足，但是车用芯片、光伏、储能行业芯片、工业自动化芯片依然火爆。

  2、天气极端变化，俄乌两个能源和产粮大国冲突，导致欧洲能源尤其是天然气危机，以及全球粮食危机，亚非拉发展中国家将把更多的钱用于粮食进口。冲突尚无结束的迹象，也提高全球各国的军备预算，占用原本发展经济民生的资金。

  3、全世界大部分国家受困于高通货膨胀（土耳其7月通胀高达80%），靠工资吃饭的中低收入阶层购买力严重缩水，社会矛盾加剧，部分国家如斯里兰卡、巴基斯坦、埃及、阿根廷、乌克兰等近四十个国家已经或者濒临破产，发达国家频现罢工。

  美欧日等发达经济体增加利率，吸引存款，减少消费来抑制通胀率，但是也会增加企业融资成本，收缩投资。两种原因都可能会导致发达国家经济放缓，需求下降。美元加息已经吸引大量的资本流入到美国，造成流出国资产价格下降。

  4、美元加息，而人民币降息，主要影响是人民币贬值，对于短期出口有利，但是对借美债的大规模的公司是巨大的灾难，如房地产企业的还美元债压力增大，不利于中国房地产行业的复苏。中美最近全面竞争对抗，对产业链和贸易都产生不利影响。

  5、中国的疫情散点多发和严控的防控政策，在四五月份对全球的供应链产生巨大的影响，六七月出口贸易顺差创历史上最新的记录，出口额增加主要是补缺口和涨价原因所致，外需量并无明显地增加。疫情反复，导致企业和个人投资消费信心不足，倍加谨慎。

  6、中国经济整体放缓，全国财政紧张，企业贷款意愿不强，房地产危机尚未解除，拖累经济、财政和相关产业。

  美国的制造业PMI从5月57以上，减少到6-7月的52-53，尽管还处于扩张，但增幅度大减。

  美国连续三个月的月CPI指数在8.5%之间，通货膨胀的压力很大,工资和租金都在上涨，美国失业率将至3.5%，劳动力供不应求。

  联邦基金利率上调到了2.33%，又签署了4300亿反通货膨胀法案来对抗通货膨胀。

  美元加息严重拖累全球经济，大量避险资本资本回到美国，对土耳其这样外债严重的国家造成致命伤害。

  美国两党最近的芯片法案，投入2800亿美元，同时限制中国使用芯片设计软件和获得先进光刻机，美国资本在华投资半导体、大功率电池、稀土材料、人工智能、量子计算机以及机器人和水下无人机等科技领域，给中国的留学生F1名额比疫前的半年6.5万降低到目前3.1万。

  IHS Markit发布了欧元区7月综合PMI初值，为49.4，创17个月新低，前值52。分析认为，随着7月份商业活动下滑，欧元区经济似乎将在第三季度收缩，而前瞻性指标暗示，未来几个月将更糟。

  虽然德国2022年上半年进出口总额均出现增长，但受对俄制裁影响，德国对俄罗斯的贸易出现巨大逆差，三十年首次出现贸易逆差。

  能源价格导致通货膨胀严重，乌克兰难民增加了收容国负担，各国民众生活受到较大影响，罢工潮开始蔓延，对冲突态度趋于反对。欧元区7月通胀率高达8.9%，再次攀升至历史新高。

  目前，在欧元区内部，不少国家通胀率已经突破10%大关：据欧洲各国最新数据，捷克目前通胀率为17.5%，波兰通胀率为15.7%，匈牙利通胀率为13.7%，希腊通胀率为11.6%，斯洛文尼亚的通胀率为11%，西班牙通胀率为10.8%，荷兰通胀率为10.3%，而立陶宛和拉脱维亚的通胀率更是高达21.5%以上。欧洲经济龙头德国和法国预算转移能力变弱。

  相比默克尔时代，欧盟对华立场趋于强硬，也在寻求降低对华供应链，最近有东欧国家脱离中东欧贸易项目。

  日本PMI52，通货膨胀率2.4%，疫情高发，政府加大半导体、数字化、新能源汽车和基建投资，外需低迷对日本恢复不利。

  三六协定是日本劳动基准法第36条规定的加班的一个程序。即根据日本劳动基准法第36条的规定，安排员工加班的，企业要与该劳动场所的过半数劳动者组织的工会，没有工会的需要与过半数劳动者的代表签订书面协定。这个协定促进了日本的信息化和自动化。

  日本中型压力机和液压机销量大增，大型压力机小型锐减，钣金设备10%以内增加，对东南亚和印度出口增加，对中国、美、欧出口出口下降。

  日本、韩国、澳大利亚、美国等国联手对付中国的动作比较多，包括转移产业链和军事演习等。

  老三越南制造业PMI下降到51.2，7月出口锐减，环比下降7.7%，同比增6%，全年出口还是大增的，主要出口美欧；

  东盟产出和新订单量虽在7月有所放缓，但仍以稳健速度增长，并且在最近的调查期间，就业和采购活动增加，扭转了前几个月的萎缩情况。通胀使东盟制造业受压 但迹象显示正在降温

  东盟与中国的中低端制造业有较多的重叠。东盟大部分国家对疫情没有限制，基本放开了国门。

  财新PMI以中小企业为主，反映制造业景气程度的，受传统生产淡季、部分地区疫情小幅反弹等影响，7月中国制造业扩张步伐放缓。

  7月财新PMI50.4,低于6月1.3个百分点，显示制造业景气持续修复，但速度放缓。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。国家统计局公布的7月制造业PMI录得49.0，回落1.2个百分点，再次落入荣枯分界线以下。

  疫情对供给的冲击基本结束，目前制约经济稳步的增长的重要的因素是需求不足。反映市场需求不足的企业占比连续四个月上升，7月超过五成。基于此，政治局会议强调，宏观政策要在扩大需求上积极作为，财政货币政策要有效弥补社会需求不足。

  在5月底出台一揽子33项稳经济措施后，近期政策仍在加码。6月底国务院常务会议决定通过发行金融债券等筹资3000亿元，用于补充包括新型基础设施在内的重点项目资本金，7月下旬国开行、农发行首批项目资金已经投放。目前地方专项债有1.5万亿元左右的限额空间，能够适用于项目建设。

  在基建加码之外，更重要的是要想方设法提振居民、企业部门的需求。近期防疫政策微调，平台经济专项整改完成、将集中推出一批“绿灯”投资案例等，有望提振消费和部分行业的投资。

  2021年7月，因极端天气频发以及疫情复发，终端市场需求受到一定抑制，产销量均出现了不同程度的回落，加上同期基数抬高，内燃机销量环比、同比均小幅下降。

  与今年月度销量高点相比，内燃机各细分用途市场有较明显波动，占比较大的乘用车用、摩托车用内燃机销量已回落10%-15%；商用车用、工程机械用下降近40%；园林机械用下降20%；农业机械用小幅下降10%；发电机组用小幅增长。1-7月累计涨幅较1-6月回落6个百分点，同比增长22.16%，而与2019年同期相比仍有10.92%的增长。

  分市场用途情况：7月，在分用途市场可比口径中，乘用车用、农业机械用、通机用内燃机环比增长，其它用途环比均有不同程度下降。与上年同期比，除农业机械用、发电机组用、园林机械用、通机用内燃机增长外，其余用途均有不同程度下降。

  中国七月份受疫情反弹和多地封控措施影响，经济放缓超出预期，工厂活动和零售业都有所收缩。中国央行“中国人民银行”为刺激需求，逆势宣布将中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作（OMO）的中标利率均下调10个基点，二者分别降为2.75%和2.00%。央行同时还宣布，本月开展4000亿元人民币MLF操作，规模低于即将到期的6000亿元MLF。

  中国央行网站上周五公布的数据，7月份人民币贷款增加6790亿元（约合101亿美元），还不及6月份贷款增额的四分之一，并且大大低于分析师的预期。7月份住户贷款增加1217亿元，远低于6月份的8482亿元。

  其中，短期贷款减少269亿元，中长期贷款增加1486亿元。企业和事业单位贷款增加2877亿元，只比6月份2.21万亿元的零头稍多一点。其中，短期贷款减少3546亿元，中长期贷款增加3459亿元，票据融资增加3136亿元。非银行业金融机构贷款增加1476亿元。

  第一、自疫情开始以来，以通快、天田、百超、普玛宝、LVD、亚威、大族等具备钣金数字化和自动化整体解决方案的企业，自动化生产线的订单增多，高端机床的需求也有所反弹，通过并购或自建公司，完善切割+折弯+自动化料库+数字化云端远程服务能力，成为未来主流设备商的发展方向。

  第二、以南京蓝昊智能为代表的本土多边智能柔性折弯中心正在蒸蒸日上，包括扬力、亚威、金方圆、宏山、青岛艾特智能、东莞镭戈斯等30多家企业纷纷进入这样的领域，能有效替代多台折弯机，生产效率很高，非常大地节省人工，成为业内的新亮点。

  第三、激光器主要有锐科、创鑫和IPG主宰，光惠、热刺、飞博、凯普林等公司也有一定的用户，激光器的价格下滑。激光切割数控系统领域柏楚、维宏、奥森迪科、大族数控等公司竞争；切割头领域除了进口普雷茨特、IPG等，嘉强、万顺兴、大族智控、宏山、柏楚电子也推出了各自切割头，并且向业内出售。

  第四、超高功率1万到4万瓦的切割机广泛获得了应用，在中厚板领域正在取代等离子切割机。重型坡口切管机、切割机器人、大台面激光切割机正在造船、工程机械和钢结构行业使用。

  第四、以舒勒、亚威、大族激光、库迪二机等等企业研发的用于冲压行业的激光落料线，以及睿高机器人、宏山激光、广州玛哈特、金威刻等企业推出的开卷+校平+切割+机器人堆垛和处理废料的生产线，在业内获得迅速增加，这样的形式能大幅度的提升上下料效率，提高材料利用率和切割头的有效工作时间。

  第五：中国人将手持激光焊发扬大广，因简单易用，保有量迅速增加；IPG的手持激光焊机，质量过硬，操作简单便捷安全，在全球也是畅销产品。智能焊接机器人成为钢结构和管材加工的新亮点，柏楚、大族以及国际工业控制巨头，在这样的领域投入研发，能减少成本高昂的焊接工人的使用量。

  第六、受下游需求的影响，上半年整体情况并不乐观，竞争非常激烈，行业利润下滑，等待下游市场回暖。大族激光8月19日发布2022年半年报，公司 2022 年 1-6 月，实现营业收入 693,681.64 万元，盈利 68,206.37 万元，归属于母公司的净利润 63,144.11 万元，扣除非经常性损益后净利润 60,669.50 万元，分别较上年同期下降7.33%、31.63%、28.92%、21.05%。高功率激光加工设施业务实现营业收入 12.11 亿元，2021年同期是13.41亿元，同比下降了9.69%。

  8月9日，上海柏楚电子发布2022年半年度报告。上半年实现营业收入4.09亿元，同比下降12.36%；实现归属于母公司股东的净利润2.48亿元，同比下降16.76%。

  2022年上半年营业收入、归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润，较上年同期分别减少12.36%、16.76%和 12.99%主要系受新冠疫情影响，物流收发及下游客户复工复产进度受阻所致。

  归属于上市公司股东的净资产同比增长 34.48%、总资产同比增长 32.09%主要系报告期内向特定对象发行股票，相应的募集资金到账，以及归属于上市公司股东的净利润增长所致。

  7月28日晚，海目星发布了2022年半年度报告。报告数据显示，海目星今年上半年实现营业收入11.95亿元，同比增长116.29％；归属母公司净利润0.94亿元，同比增长189.84％；综合毛利率为33.99％，较上年同期略有提升。

  2022年，受益于新能源行业加快速度进行发展，尽管新冠疫情常态化增大了发展的不确定性，公司各 项业务仍就保持快速地增长。截至7月28日，海目星新签订单约36亿元（含税），在手订单约为72亿元（含税）。详细情况如下：

  海目星不断打磨激光及自动化的核心应用技术，深度挖掘激光及自动化各行业的应用需求，顺应市场发展，抓住市场机遇，实现动力电池板块业务的快速发展。今年上半年，海目星实现动力电池业务主要经营业务收入8.59亿元，同比增长327.41％，新签动力电池业务订单约24亿元（含税），同比增长约60％。

  7月13日晚，锐科激光发布2022年半年度业绩预告。预告显示，1月1日至6月30日，预计营业收入150,000万元至160,000万元，比上年同期下降6.81%-0.60%；上市公司股东净利润预计为2,000万元-2,300万元，比上年同期下降92.32%-91.17%。

  受宏观经济因素影响，激光器下游设备集成商开工率不足，激光器市场需求整体疲软；在此情况下，为稳固公司龙头地位，保证市场占有率的稳步提升，公司采取了较为激进的销售策略，对激光器产品价格进行了下调，公司激光器产品销量实现了同比大幅度增长，但营业收入同比略降，盈利能力承压。

  报告期内，为增强企业长期竞争实力，公司继续加大研发投入，在高端制造领域持续发力，加大新产品、新技术的研究和开发，同时公司采取多元化激发鼓励措施，员工股权激励成本进行摊销，整体费用同比增加。

  第一、天津和河北市场整体低迷，订单减少，除少数头部公司供不应求之外，大多数公司均出现减人、放假情况。一是疫情封控期间订单丢失一部分，二是疫情过后客户寻找到新供应商，同行相互竞争更激烈；油价涨得快，降得慢，运输成本上涨；四是下游客户没有需求，产业链上下都缺订单，整体大环境需要萎缩，企业目前首要保住核心工人，等待市场回暖。

  第二、以无锡和佛山两个无锈钢和加工集中地的钢材市场价格变形情况看，7月-8月生意不乐观，多年来一位难求的无锡东方不锈钢市场出现摊位转让的现象。华东和华南加工公司情况，有好有坏，整体情况优于北方。

  第三、与钢铁相关的下业来看，基建、汽车呈现企稳态势，房地产的政策支持力度加大。7月原材料价格跌幅大于钢材。尽管看到经济在放缓，但政策也在加码。8月15日央行选择下调MLF利率提升了一定的后续政策空间预期，预计下半年仍有增量政策为市场注入更多活力，助力经济的稳定修复。同时随着高温天气的离去，后续下游建筑开工环比或将有所改善。

  第四、出口方面尽管欧美经济面临下行的压力，但东南亚等新兴经济体的工业生产指数景气度仍然较高，后续对国内钢材和机器出口的良好态势可能延续。

  第五、钣金下游和基建、新能源汽车、新能源、医疗设施相关的行业情况较好，部分企业供不应求，和房地产、5G建设和消费相关的电梯、3C、家电、无人售货柜、金融智慧柜等需求依然低迷。

  这是北方地区最大的钣金生产商之一，产品有移动通信基站类设备；轨道交通自动售检票设备；能源电气行业预置集装箱式多功能电气仓、全自动液压动力源设备及各类电气控制柜；智能仓储输送线等。

  在通信领域，形成了行之有效的联合研发模式，在产品设计之初公司就为客户提供结构及生产制造解决方案，并在试制及小批量生产的全部过程中优化整体设计，调整工艺流程以实现产品的最终量产。

  在能源电气、轨道交通及智能物流领域，公司在接到设备集成商需求后通过自主研发，打通了从设计、验证、试制、定型、生产、交付、售后的全部环节，实现了“交钥匙工程”。

  宝馨科技：宝馨科技：2022年第一季度 1.72亿，同比下降8.22%；净利润558万，净利润率为3.24%，同比增加54.78%；

  华东地区的大型钣金制造商，新能源充电及电池设备、通信和其他电子设备、轨道交通设备、智能消费设备、运输设备、能源设备、环保设备及医疗器械等装备领域的各类精密钣金结构件，系国内领先的工业级数控钣金结构件产品的综合制造商。

  精密数控钣金制造、智能装备制造、火电灵活性调峰业务及环保业务四个板块。公司控制股权的人转换，正处于战略转型阶段，未来公司战略重心将具体集中于光伏、新能源汽车换电等新能源产业以及调整后的现存业务产业。

  坚守精密数控钣金业务，持续进行工艺、技术革新、研发新型自动化方案、完善企业工标，引领行业工艺技术。加强供应链平台管理，建设自有原材料开平线，通过生产模式信息化、自动化、数字化完成产业升级，灵活开展项目承包制度，实现降本增效。

  通润装备7月12日晚间发布业绩预告，预计2022年上半年归属于上市公司股东的净利润7309.51万元~8353.73万元，同比增长40%~60%；基本每股盈利0.21元~0.23元。

  2021年1至12月份，通润装备的营业收入构成为：金属制作的产品行业占比82.01%，输配电及控制设备制造业占比17.24%。

  是比较纯粹的钣金加工公司，主营业务是金属工具箱柜业务、机电钣金、输配电控制设备业务。公司金属工具箱柜业务基本的产品有金属工具箱、工具柜、工具车、工作台、墙立柜等，被普遍的应用于制造业、建筑业、加工业、汽车修理业以及家庭日用中。金属箱柜类产品主要以出口为主。

  公司机电钣金业务基本的产品有电子冰箱、户外显示屏、户外电视机、摄像头、点餐机等产品的金属外壳、钣金结构件以及精密钣金制品等，并为客户提供集成制造服务。机电钣金类产品主要以出口为主，采取以销定产的经营模式。

  公司输配电控制设备业务基本的产品包括高压成套开关设备、中低压成套开关设备、高低压开关元件及控制电器等，能够为下游各行业用户更好的提供整体配电解决方案。

  输配电控制设备产品主要以内销为主，经营模式以销定产为主。出口业务回款和利润有保障，内销的产品是目前发展较快的行业。

  山东新北洋，2022年第一季度3.69亿，同比下降24.50%，利润-3963万，同比减少254.70%。2021年的营收和净利润基本是下降21%左右。公司是专业的智能设备/装备解决方案提供商，主营业务覆盖智能金融、物流、新零售、医疗、交通及政务等领域。

  提供的完整的产品，承担钢材上涨、芯片短缺、物流暴涨的冲击，新零售、智慧金融和快递物流增速并不如人意，疫情下小区封控，场地费不减、高铁、飞机人流下降等影响。

  新北洋的产品和服务受疫情影响较大，一旦回到正常状态，该公司强大的智能解决方案的能力还是很竞争力的。

  世嘉科技：世嘉科技2022年第一季度2.46亿，同比下降26.68%，净利润-1624万，同比-277.56%。

  2022年1-6月营业总收入为5.11亿元，比上年同期下滑25.91%；归属于上市公司股东的纯利润是-2139万元，较上年同期亏损增加。

  公司主要经营业务有两块，一是精密箱体系统，包括电梯、新能源设备、节能设备、半导体设备、医疗设施、安检设备；

  二是移动通信设施。原材料大涨，转型的移动通信设施射频器件因为移动通信5G投资没有到达预期，并购企业业绩下滑拖累；

  钣金的主业有很大一块是电梯箱笼，这和房地产高度相关，2021年电梯行业的废旧改造需要还不错，2022年房地产企业销售全线%的暴跌，影响了相关行业的发展。

  推动自动化、智能化改造，变革组织方式与管理方式，加大生产精细化管理推进力度等，公司精密箱体系统业务实现触底回升

  一、目前这一波疫情接近尾声，出入境的政策有所放松，对进入中国的旅客的隔离期缩短，中欧的航班逐渐在恢复中。南方各省市查核酸的间隔期加长，各地财政吃紧，恢复经济稳步的增长，促进就业成为当务之急。

  二、因为地理政治学紧张，以及以美国牵头的产业链转移，会让中国丧失一些订单。越南等东盟国家及印度的低环保和低工资优势会慢慢的凸显，钣金行业的生产和管理效率要大幅度的提高应对竞争。

  三、全球钣金行业都在加强自动化、数字化与信息化，目前业内用自动化和精益管理才缩短生产周期和采购及交货周期，部分企业逆势增长。有能力企业要力争能交付完整的产品，或者有自己的产品。

  四、关注碳排放-绿色节能不仅节省能源，还是企业市场准入门槛，生死关键，甚至还能用来碳排放指标来赚钱。欧洲95欧一吨碳排放（1274度电），折合一度电加0.53元人民币。

  六、火电之外的新能源的发展的潜在能力巨大，核电、风电、光伏、储能、页岩气等行业需要我们来关注，这一些行业的发展远超普通制造业；

  七、结婚率和出生率一下子就下降，人口老龄化和劳动力缺口的问题将变得严重，单身人口和一人家庭增加，生产端尽快自动化、信息化和智能化，产品端多和老龄化医疗、康乐、健身、护理等行业靠拢。